A variância de uma carteira composta por muitos títulos é mais dependente dos seguintes parâmetros de definição:
- A os betas dos títulos individuais;
- B os riscos não-diversificáveis dos títulos que compõem a carteira;
- C as covariâncias entre os retornos dos títulos que compõem a carteira;
- D as variâncias dos títulos que compõem a carteira;
- E as correlações lineares entre os títulos que compõem a carteira.