Questões de Modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) (Economia) Página 1

Há um conceito que se constitui em parte integral do modelo CAPM, pois descreve o relacionamento entre risco e retorno para ativos individuais. Trata-se do seguinte conceito da moderna teoria financeira:

  • A Carteira Ótima.
  • B Coeficiente Beta.
  • C Linha do Mercado de Títulos.
  • D Carteira Eficiente.
  • E Linha do Mercado de Capitais.

Na análise de um determinado projeto, estão sendo consideradas as seguintes informações:


Taxa livre de risco: 7%.

Taxa de retorno do mercado: 12%.

Taxa de juros para capital de terceiros, antes dos impostos: 30%.

Impostos: 40%.


O investidor aceita utilizar como seu custo de oportunidade o retorno calculado, por CAPM, para atividades similares, que é de 15%.


Capital de terceiros no total de $ 500.000,00.

Capital próprio no montante de $ 500.000,00.


É correto afirmar que o

  • A beta do projeto é de 1,8.
  • B custo médio ponderado de capital é maior que 14%.
  • C beta do projeto é menor que 1,5.
  • D custo médio ponderado de capital é de 17,5%.
  • E custo líquido do capital de terceiros é maior que 20%.
Duas empresas A e B estão decidindo se migram, ou não, para um novo mercado de transporte executivo de passageiros por aplicativo. Ambas calculam o lucro potencial (em milhares de R$) com base na existência, ou não, de competição nesse novo mercado, e o resultado de cada estratégia está resumido na matriz a seguir.



Assim, de acordo com a teoria dos jogos, tem-se que:
  • A há um equilíbrio de Nash, se ambas as empresas não migrarem.
  • B há uma estratégia dominante para ambas as empresas.
  • C há uma estratégia dominante apenas para a empresa A.
  • D há uma estratégia dominante apenas para a empresa B.

Dadas as informações a seguir:


Retorno requerido = 15%

Prêmio pelo risco de mercado = 4%

Retorno de mercado = 13%


Qual é o coeficiente beta do ativo usando o modelo de formação de preços de ativos (CAPM):

  • A 0,85
  • B 1,15
  • C 1,5
  • D 1,75
  • E 2,0
Sobre risco e retorno, é INCORRETO afirmar:
  • A O coeficiente de variação é uma medida de dispersão relativa útil na comparação dos riscos de ativos com diferentes retornos esperados.
  • B O retorno de uma carteira é dado pela média ponderada dos retornos dos ativos que a compõem.
  • C O beta da carteira é dado pela média ponderada dos betas dos ativos que a compõem.
  • D Risco sistemático representa a parcela do risco de um ativo que está associada a causas aleatórias que podem ser eliminadas por meio da diversificação.
  • E Um administrador avesso ao risco exige um aumento do retorno para um dado aumento do risco.