Mercado de Derivativos
Mercado de Derivativos: Conceito
O mercado de derivativos é um segmento do mercado financeiro onde são negociados contratos cujo valor deriva de um ativo subjacente (ações, moedas, commodities, taxas de juros, etc.). Seu objetivo principal é a proteção contra riscos (hedge) ou a especulação.
Principais Tipos de Derivativos
- Contratos a Termo: Acordo entre partes para compra/venda de ativo em data futura, com preço fixado no presente.
- Contratos Futuros: Similar ao a termo, mas padronizado e negociado em bolsa, com ajustes diários (marcação a mercado).
- Opções: Direito (não obrigação) de comprar (call) ou vender (put) um ativo por preço e data pré-determinados.
- Swaps: Acordo para troca de fluxos financeiros (ex.: taxa de juros fixa por flutuante).
Funções do Mercado de Derivativos
- Hedge: Proteção contra variações adversas de preços.
- Especulação: Aproveitamento da volatilidade para obter lucros.
- Arbitragem: Exploração de diferenças de preços entre mercados.
Órgãos Reguladores e Mercados
- CVM (Comissão de Valores Mobiliários): Regulação e fiscalização.
- BM&FBovespa (atual B3): Principal bolsa de derivativos no Brasil.
- Clearing: Câmara de compensação que garante os contratos (reduz risco de crédito).
Riscos Associados
- Mercado: Variações de preço do ativo subjacente.
- Crédito: Inadimplência da contraparte.
- Liquidez: Dificuldade de encerrar posições.
Dicas para Concursos
- Foque em diferenças entre derivativos (ex.: termo vs. futuro).
- Entenda casos práticos de hedge e especulação.
- Memorize órgãos reguladores e funções da B3/CVM.