Questões de Outras Análises e Modelos (Análise de Balanços)

Análise de Balanços Outras Análises e Modelos | Análise do Fluxo de Caixa

Ministério Público da União (MPU) - Analista do MPU Perito em Contabilidade - FGV (2025)

Um fundo de investimento consistentemente gera um retorno médio de 14% ao ano, enquanto o retorno médio do mercado (representado por um índice de ações) é de 10% ao ano. A taxa livre de risco é de 5% ao ano.
Considere que alguns analistas financeiros recomendam ações com base em padrões históricos de preços, afirmando que determinados ativos têm tendência de alta após períodos de forte valorização. Também, alguns investidores cometem erros recorrentes, como:

• evitar vender ativos que caíram de valor, mesmo quando há alternativas melhores;
• comprar ações no pico do mercado devido ao entusiasmo gerado por notícias positivas;
• confiar excessivamente em previsões otimistas, ignorando evidências contrárias.

Com base nessas informações, é correto afirmar que:

A se o mercado for eficiente na forma fraca, os padrões históricos de preços podem ser usados para prever retornos futuros e obter ganhos acima da média;
B o fato de um fundo de investimento superar consistentemente o mercado por vários anos é uma prova de que a Hipótese dos Mercados Eficientes (HME) está incorreta;
C o comportamento dos investidores descrito pode ser explicado pelos vieses comportamentais: aversão à perda, excesso de confiança e efeito manada;
D se a Hipótese dos Mercados Eficientes for verdadeira, nenhuma estratégia de investimento pode gerar retornos acima da média do mercado em qualquer período;
E o retorno esperado do fundo pode ser explicado apenas pelo modelo CAPM, pois qualquer diferença em relação ao retorno do mercado deve estar relacionada ao risco sistemático do ativo.

Análise de Balanços Outras Análises e Modelos | Análise do Fluxo de Caixa

Secretaria de Estado de Fazenda do Rio de Janeiro (SEFAZ-RJ) - Analista em Finanças Públicas Especialidade: Administrativo-Financeira - CESPE/CEBRASPE (2025)

Considere que um banco de investimentos esteja tentando avaliar o impacto de suas atividades de fusões e aquisições sobre a saúde financeira de seus clientes. Nesse caso, o método de análise financeira que pode oferecer insights significativos sobre o valor derivado dessas transações, considerando-se riscos e retornos, é

A a aplicação de métodos de benchmarking sem diagnóstico das especificidades de cada transação.
B a avaliação através de multiplicadores de mercado, dispensando-se a análise das particularidades das sinergias da fusão.
C a avaliação baseada apenas no crescimento das receitas pós-fusão.
D a análise de fluxo de caixa descontado (FCD), para a valoração do impacto relevante sobre o valor da empresa pós-transação.
E o uso exclusivo de indicadores de liquidez para a determinação da saúde financeira dos clientes após a fusão.

Análise de Balanços Outras Análises e Modelos | Custo Médio Ponderado de Capital - CMPC

Ministério Público da União (MPU) - Analista do MPU Perito em Contabilidade - FGV (2025)

Considere as informações a seguir, relativas a uma empresa.
• Capital Próprio: R$ 10 milhões, com um custo de 12% ao ano. • Dívida: R$ 5 milhões, contratada a uma taxa de 8% ao ano. • Alíquota de imposto de renda corporativo: 25%.
Um gestor está analisando um projeto de investimento com um retorno esperado de 10% ao ano e precisa decidir se deve aceitá-lo.
Paralelamente, ele está construindo uma carteira de ativos, em que avalia dois investimentos potenciais com as seguintes características:
• Ativo X: Retorno esperado de 14% e beta de 1,3; • Ativo Y: Retorno esperado de 11% e beta de 0,8; • Taxa livre de risco: 5% ao ano; • Prêmio de risco de mercado: 6% ao ano.
Com base nessas informações, é correto afirmar que:

A o custo efetivo da dívida da empresa será menor do que 8% devido ao benefício fiscal dos juros, reduzindo seu impacto no WACC;
B o projeto com retorno de 10% deve ser aceito, pois seu retorno esperado é maior do que o WACC da empresa, garantindo criação de valor;
C o ativo Y apresenta um retorno esperado superior ao retorno estimado pelo modelo CAPM, indicando que está precificado acima do seu valor justo;
D a alíquota de imposto de renda de 25% reduz apenas o custo do capital próprio, não afetando a dedutibilidade dos juros da dívida, de modo que o WACC permanece inalterado;
E o retorno esperado do ativo X, calculado pelo modelo CAPM, será maior do que 14%, pois o beta do ativo é superior a 1, indicando um prêmio adicional sobre a taxa livre de risco.

Análise de Balanços Outras Análises e Modelos | Análise do Capital de Giro

Secretaria de Estado de Fazenda do Rio de Janeiro (SEFAZ-RJ) - Analista em Finanças Públicas Especialidade: Administrativo-Financeira - CESPE/CEBRASPE (2025)

Caso uma empresa de varejo pretenda otimizar sua gestão de capital de giro para melhorar a liquidez e a eficiência operacional, especialmente em períodos de alta demanda sazonal, ela deve

A manter estoques mínimos para reduzir custos de armazenagem, sem análises de demanda.
B reduzir prazos de pagamento dos clientes para melhorar a receita imediata, independentemente do impacto na satisfação do cliente.
C maximizar prazos de pagamento de fornecedores e minimizar estoque, uma vez que, assim, poderá ignorar os riscos de ruptura de abastecimento.
D focar apenas a geração de aumento de vendas, mesmo que seja necessário estender consideravelmente os prazos médios de recebimento.
E estruturar políticas de crédito rigorosas para reduzir o ciclo de conversão de caixa, bem como manter níveis de estoque alinhados às necessidades de demanda previstas.

Análise de Balanços Outras Análises e Modelos | Análise do Capital de Giro

Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais - Analista de Desenvolvimento Engenharias - CESPE/CEBRASPE (2025)

Julgue o seguinte item, a respeito de projeção de lucros e capital de giro em projetos.

O capital de giro representa o montante de recursos necessários à instalação da empresa.

Certo
Errado