Sistemas de Liquidação, Custódia e Compensação
Sistemas de Liquidação, Custódia e Compensação
1. Sistemas de Liquidação
São mecanismos que garantem a transferência definitiva de valores entre instituições financeiras. Principais características:
- Liquidação Bruta em Tempo Real (LBTR): Liquidação individual e imediata de cada operação, sem compensação (ex: STR do Banco Central).
- Liquidação Líquida: Compensação de saldos (débitos e créditos) em períodos determinados (ex: CIP-SILOC).
- Finalidade: Reduzir riscos sistêmicos e garantir segurança nas transações.
2. Sistemas de Custódia
Responsáveis pela guarda e administração de ativos financeiros (títulos, ações etc.). Funções principais:
- CBLC (B3): Central de custódia de ativos no mercado brasileiro.
- Serviços oferecidos: Registro, liquidação física, administração de garantias e corporate actions.
- Importância: Evita perda/fraude de ativos e facilita transações.
3. Sistemas de Compensação
Processam e reconciliam dados de transações entre instituições para apurar saldos líquidos. Exemplos:
- Cheques: Compensados via Câmara Interbancária (ex: COMPE).
- Cartões: Redes como Visa e Mastercard usam câmaras de compensação.
- Objetivo: Agilizar pagamentos e reduzir movimentação física de recursos.
4. Principais Diferenças
- Liquidação: Transferência definitiva de fundos/ativos.
- Custódia: Guarda e administração de ativos.
- Compensação: Apuração de saldos líquidos para liquidação.
5. Órgãos Envolvidos no Brasil
- Banco Central: Operador do STR (Sistema de Transferência de Reservas).
- B3: Responsável pela custódia e compensação de ativos.
- CIP: Câmara Interbancária de Pagamentos.