Mercados Futuros
Mercados Futuros: Conceito Básico
Mercados futuros são ambientes organizados onde são negociados contratos padronizados para compra ou venda de ativos (commodities, moedas, índices etc.) em uma data futura, com preço definido no presente. São usados para hedge (proteção) ou especulação.
Características Principais
- Padronização: Quantidade, qualidade e vencimento definidos pela bolsa
- Alavancagem: Baixo custo inicial (margem de garantia)
- Liquidez: Facilidade de encerrar posições antes do vencimento
- Contraparte: A bolsa é a garantidora das operações
Diferença para Mercado a Vista
No mercado a vista, a entrega do ativo e pagamento ocorrem imediatamente. Nos futuros, o acordo é para liquidação em data futura, podendo ser liquidado financeiramente (ajuste diário).
Ajuste Diário (Mark-to-Market)
Mecanismo que equaliza perdas e ganhos diariamente com base na variação de preços. Evita acumulação de risco de crédito.
Principais Participantes
- Hedgers: Protegem-se de variações de preços (produtores, indústrias)
- Especuladores: Buscam lucro com oscilações (aceitam risco)
- Arbitradores: Exploram diferenças de preços entre mercados
Órgãos Reguladores no Brasil
- CMN (Conselho Monetário Nacional) - Define normas
- BCB (Banco Central do Brasil) - Supervisiona
- CVM (Comissão de Valores Mobiliários) - Regula bolsas
- B3 (Bolsa brasileira) - Opera os mercados futuros
Questões Chave para Concursos
- Diferença entre mercado futuro e mercado de opções
- Finalidade do ajuste diário
- Papel da bolsa como contraparte central
- Exemplos de ativos negociados (Dólar futuro, Índice Bovespa futuro etc.)