Derivativos
O que são Derivativos?
Derivativos são instrumentos financeiros cujo valor deriva (ou depende) do preço de um ativo subjacente, como ações, moedas, commodities ou taxas de juros. Eles são usados para hedge (proteção), especulação ou arbitragem.
Principais Tipos de Derivativos
1. Contratos a Termo (Forwards): Acordo entre duas partes para comprar/vender um ativo em data futura por preço fixado hoje. Não são negociados em bolsa.
2. Contratos Futuros: Similar ao a termo, mas padronizados e negociados em bolsas organizadas (ex.: B3).
3. Opções: Direito (não obrigação) de comprar (call) ou vender (put) um ativo por preço pré-determinado até certa data.
4. Swaps: Acordo para troca de fluxos financeiros (ex.: taxa de juros fixa por flutuante).
Funções dos Derivativos
• Hedge: Proteção contra variações de preço (ex.: produtor agrícola se protege da queda de preços).
• Especulação: Aproveitar oscilações de preços para obter lucro (maior risco).
• Arbitragem: Lucrar com diferenças de preços em mercados distintos.
Características Importantes
• Alavancagem: Permite exposição a grandes valores com pouco capital (aumenta risco/recompensa).
• Liquidez: Varia conforme o tipo (futuros geralmente mais líquidos que forwards).
• Risco de Contraparte: Possibilidade de uma parte não honrar o contrato (menor em bolsas devido às câmaras de compensação).
Regulação no Brasil
Principalmente pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e Banco Central (BCB), com operações concentradas na B3 (Bolsa Brasileira).
Dicas para Concursos
• Foque nas diferenças entre forwards, futuros, opções e swaps.
• Entenda os usos (hedge x especulação).
• Memorize exemplos práticos (ex.: swap cambial para empresas com dívida em dólar).
• Atenção a termos como "ativo subjacente", "prêmio" (opções), e "margem" (futuros).