Conceito e Funcionamento do Mercado de Capitais
Conceito do Mercado de Capitais
O Mercado de Capitais é um sistema de distribuição de valores mobiliários que tem como objetivo canalizar poupança (recursos financeiros) para o financiamento de projetos empresariais e governamentais de longo prazo. É composto por bolsas de valores, corretoras, instituições financeiras e emissores (empresas e governos).
Funcionamento do Mercado de Capitais
Funciona como um intermediário entre agentes superavitários (investidores) e deficitários (empresas/Governo), por meio da negociação de títulos e valores mobiliários, como ações, debêntures e commercial papers. Suas principais funções são:
- Mobilização de recursos: transforma poupança em investimentos produtivos.
- Liquidez: permite a conversão de ativos em dinheiro rapidamente.
- Formação de preços: define valores com base na oferta e demanda.
- Redução de custos: elimina intermediários desnecessários.
Principais Participantes
- Emissores: empresas (via ações, debêntures) e governo (títulos públicos).
- Investidores: pessoas físicas, fundos de investimento, instituições.
- Intermediários: corretoras, distribuidoras, bancos de investimento.
- Reguladores: CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e Bacen.
Instrumentos Negociados
- Ações: representam frações do capital social de empresas.
- Títulos de Renda Fixa: CDBs, LCI, LCA, debêntures.
- Derivativos: contratos futuros, opções, swaps.
- Fundos de Investimento: carteiras diversificadas de ativos.
Importância para Concursos
É comum em provas abordarem:
- Diferença entre Mercado Primário (lançamento de novos títulos) e Secundário (negociação de títulos existentes).
- Papel da CVM e autoregulação (ex.: B3).
- Características de ativos (renda variável vs. renda fixa).
- Conceitos como bookbuilding, underwriting e IPO.